星闪技术首商用，元年正式开启。2023年8月华为在开发者大会（HDC.Together）上宣布把星闪NearLink引入鸿蒙生态，生态合作正式起航，2023年9月，华为秋季全场景新品发布会召开，首发星闪商用产品。从启航生态合作到技术首商用，星闪商业化落地驶入快车道，商用元年正式开启。星闪技术本质为新一代无线短距通信技术，具备低时延、高可靠、高同步精度、支持多并发、高信息安全和低功耗等特性。相比传统无线短距通讯技术，星闪具有低时延、高速率、抗干扰、高可靠、高并发和精定位六大优势。SLB对标WIFI可满足多用户下低时延、高质量的连接场景，SLE对标蓝牙可达到低功耗、轻量级的连接场景。

　　星闪技术顺应多应用领域产业发展趋势，有四大典型领域：智能座舱、智能家居、智能终端和智能制造。智能座舱主要在汽车内降噪、互动投屏、音乐播放以及智能车钥匙等场景应用无线短距通信连接；智能家居的场景和范围则更多样：单个房间扩展至全屋、室内应用到室外连接；智能终端聚焦于终端间的信息传输、终端互联等方面；智能制造的典型应用场景：数据采集、工业检测、产线设备控制等，已成为无线化探索重要方向。

　　产业链下游终端产品陆续涌现，产业链上游芯片量产还需等待。星闪技术发挥作用，上要以芯片、模组为根基，下要连接终端产品。下游自华为秋季全景发布会后陆续有星闪终端产品涌现。上游芯片、模组厂商已有相关产品发布，但芯片大规模的量产还需时间。目前芯片厂商，如创耀科技、中科晶上，爱旗科技都已有星闪芯片发布，其中创耀科技的芯片已经完成流片量产，但据利尔达接待机构投资者调研情况的公告，芯片大规模量产还需时间。模组厂商，如利尔达、汉枫电子也已有相关星闪模组产品发布，一般为双模星闪模组：SLE&BLE或SLE&WIF开云真人官方网站 云开真人I，但会受限于上游芯片厂商供应。终端应用厂商，如声研科技等已将星闪技术应用于终端场景中，有对应星闪产品发布。

　　投资建议：我们建议关注产业链上游芯片公司创耀科技、恒玄科技、泰凌微；中游模组公司利尔达、传艺科技；下游终端应用公司雷柏科技、盛视科技。

　　风险提示：芯片产量不及预期；政策波动；新技术发展不及预期；地缘政治等不可控因素的影响。

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　　新型电力系统背景下，特高压是解决风光资源禀赋&用电需求逆向分布的最优解之一，国网十四五规划“24交14直”保障特高压建设平稳推进，柔性直流技术可解决常规直流、交流特高压技术面临的多项难题，价值量有较大提升，关注受益的核心环节及标的。

　　当前政策拐点已现，本次政策升华后前期受到抑制的需求或将得到释放，各公司高中业务有望迎来加速发展期。

　　受多种因素影响A股剧烈调整，上证指数一度跌破2700点，最大回撤11.46%，其中申万计算机指数下跌26.56%，期间最大跌幅达到31.47%，在31个申万一级行业中跌幅最大。

　　2023年受制于全球需求走弱，油价重心呈现下行态势，叠加化工品需求不佳，大炼化整体承压，而上游资产因高股息和低估值，具备较好防御属性，表现较佳。

　　盈利预测及重点推荐：当前市场对地产后周期板块整体仍处在相对悲观预期的状态，我们认为随着优质企业积极提升产品力、加强整装家装等全渠道合作，有望实现逆势拓展及市场份额逐步提升。

　　从行业基本面来看，开年地产需求仍然较弱。根据克而瑞公布的1月百强房企数据显示，1月百强房企销售操盘金额同比下降34.2%，环比降低47.9%，单月业绩规模创近年新低，新房销售仍然低迷。

　　全国约29个省份或地市（占总88%）披露省考公告，共招录19.5万人，同增4.4%；其中广东招录人数1.7万人继续领跑，其次四川1.2万人同增46%/山东1.1万人同增28%，此外湖北、湖南招录人数均在1万以上。

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　　养殖涨幅较大。1月农林牧渔跌13.22%，沪深300跌6.29%，板块跑输大盘6.94%。涨幅排名前五个股依次为中水渔业、秋乐种业、中粮糖业、开创国际、康农种开云真人官方网站 云开真人业，涨幅分别5.06%/3.86%/2.67%/1.96%/0.89%。

　　据中国酒业协会，五粮液从2月5日零点开始，上调第八代五粮液出厂价，由现行的969元/瓶调高50元至1019元/瓶，提价幅度约为5%。我们认为此次提价有望增厚经销商利润，促进回款积极性，亦有望进一步确立普五行业地位，提升品牌价值。